汇通财经APP讯——由于美国经济数据继续支持美联储收紧货币政策的倾向，黄金市场陷入中性，并可能在夏季剩余时间保持中性。然而，分析师表示，近期的疲软可能被视为一个买入机会，因为市场在等待引发更广泛反弹的新火花。

尽管黄金市场一直相当有韧性，12月黄金期货在每盎司1950美元左右保持支撑，但分析师表示，黄金仍面临着充满挑战的环境，尤其是在短期债券收益率继续保持在5%左右的情况下。

【资料图】

黄金市场经历了两周大幅下跌。12月黄金上周五最新交易价为每盎司1946.50美元，较前一个周五下跌1.5%。

OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“随着美国经济软着陆的观点日益成为共识，黄金作为避险资产面临很多竞争。对黄金的长期兴趣是存在的，但这将是一个艰难的环境。在市场出现风险事件之前，黄金将会挣扎。”

盛宝银行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他也认为，由于持有黄金的机会成本继续上升，金价将苦苦挣扎。他补充说，投资者平仓并进入股市，他们对持有黄金感到失望。

他说，面对美联储大举加息，美国经济仍相当有韧性，投资者并不急着购金。他补充说，黄金市场正在等待合适的触发因素，这可能需要一些时间。

分析师指出，市场仍高度关注经济数据，因为美联储保留了多种选择，并仍依赖于数据。交易员和投资者面临的问题是，这些数据仍然没有提供任何明确的指导。

上周公布的CPI显示，通胀仍远高于美联储2%的目标。展望未来，一些分析师预计，美国零售销售数据不会提供任何有关个人消费新的深刻见解。分析师还表示，美联储7月货币政策会议纪要也不太可能在9月作出决定之前提供任何可靠的指引。分析师曾表示，在利率预期开始转变之前，美国经济数据必须果断转负。

道明分析师表示：“CPI仍然太高，美联储目前无法放松对通胀的担忧。更高的利差和机会成本，使得持有黄金的成本非常高。目前金价在每盎司1914美元附近交投，如果数据保持坚挺且通胀因能源而小幅走高，我们认为金价将跌破1900美元/盎司的支撑位（斐波那契/200天移动均线）。但从长期来看，一旦数据变得令人信服的负面，在宽松方面的仓位和可能的积极行动应该会催化强劲的反弹，这可能会在2023年底至2024年初将黄金带入2100美元/盎司的区域。”

Walsh Trading的商业对冲业务联席主管Sean Lusk表示，尽管黄金近期面临挑战，但仍应逢低买入。他指出，长期来看，黄金仍有良好的支撑。

除经济数据外，债市也是分析师关注的焦点，因为波动性上升可能成为引发更广泛反弹的导火索。虽然预计美债市场不会立即崩溃，但分析师表示，他们正在寻找裂缝。他称：“在某个时候，投资者需要意识到政府正在印太多的钞票，一旦他们这样做，黄金将会上涨。”

Hansen表示，尽管债务负担不是一个直接的威胁，但它仍然是投资者不愿抛售太多黄金的一个重要原因。

在惠誉评级下调美国长期债务评级后，对美国债务水平的担忧开始滋生。过去一周，在30年期美债标售令人失望之后，这种担忧加剧了。

MKS PAMP的金属策略主管Nicky Shiels表示：“此次拍卖表现疲弱，上周首次突显出结构性问题，即市场难以吸收所有的新债发售/发行。在某种个时间，美国债务问题将对黄金很要紧，但只要市场有更大规模的债券发行（即美债收益率上升），黄金就只是做空/卖出的另一个代理。”

分析师指出，黄金市场在12月期货和现货价格之间的期货溢价，仍是市场的一个风险。在这种环境下，一些分析师已经表示，他们预计期货市场可能不得不下跌向现货价格靠拢，因为事实证明经济数据比预期更具弹性，这提高了人们的预期，即美国今年将避免严重的经济衰退。

分析师曾表示，12月黄金期货的关键支撑位在1950 - 1940美元之间。Moore Analytics的创始人Michael Moore表示，除非金价大幅上破每盎司1955.30美元，否则金价将走低。

在现货市场，分析师预计，金价将测试每盎司1900美元左右的支撑位，这也是市场的200天移动均线切入位。

现货黄金日线图

北京时间8月14日13:00，现货黄金报1912.20美元/盎司

标签：